百亿私募仓位连续三周提升，积极信号正在逐步显现，获私募调研最多竟是“医械茅”

发布时间：2025-07-06 15:51:25 来源：杯弓蛇影网 作者：焦点

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财联社（北京，极信记者 黎旅嘉）讯，号正获私今年以来，显现市场整体波动剧烈，募调尤其是研最3月以来市场波动显著加大，这使得部分头部私募旗下私募产品遭遇了较大幅度回撤，多竟个别回撤幅度甚至达到20%左右。医械茅

受此压力下，百亿一方面，私募升积部分私募基金开始协商下调止损线。另一方面，有市场传闻称，部分私募大佬旗下私募产品疑似清仓，也引起市场较大关注。

不过，就在近期相关信息纷乱背景下，私募排排网数据显示，截至4月1日，股票私募仓位指数为75.29%，较上周加仓了0.93%。

进一步而言，自3月11日，百亿股票私募仓位指数更是连续3周上涨，并再次重回80%以上。目前百亿股票私募仓位水平较3月份79.5%的平均仓位水平上涨了1.71%%，较3月最低仓位78.49%上涨了2.72%。

业内人士表示，从上述种种信号传递的信息来看，年内，在多重不利因素影响下，市场波动一度加剧，情绪也骤降至冰点。不过，随着情绪的改善，积极信号在逐步显现，私募机构也已开始用“真金白银”做多市场。

私募仓位进一步回升

私募排排网数据显示，截至4月1日，股票私募仓位指数为75.29%，较上周加仓了0.93个百分点。

具体来看，目前56.67%的股票私募仓位超过8成，23.27%的股票私募仓位介于5-8成之间，另有20.06%的股票私募仓位低于5成，包括5.78%的股票私募仓位低于2成。

整体而言，市场在经过了3月初的大跌后，自中旬起开始企稳筑底，股票私募整体仓位指数也迎来了3连涨，目前股票私募仓位水平较3月份的整体仓位水平提升了0.63个百分点，较3月最低仓位73.63%回升了1.66个百分点。

分规模来看，目前大规模股票私募仓位指数水平明显高于中小规模股票私募，其中百亿股票私募仓位指数最高，加仓力度最大，百亿股票私募最新仓位指数为81.21%，较上周加仓了1.68个百分点。目前67.85%的百亿股票私募仓位超过8成，19.07%的百亿股票私募仓位介于5-8成之间，另有13.08%的百亿股票私募仓位低于5成，包括1.68%的百亿股票私募仓位低于2成。

百亿私募态度相对乐观

不难发现，百亿股票私募的加仓行为较私募整体要早一周。自3月11日，百亿股票私募仓位指数连续3周提升，并且再次重回80%以上。目前百亿股票私募仓位水平较3月份79.5%的平均仓位水平回升了1.71个百分点，较3月最低仓位78.49%回升了2.72个百分点。

而经历3月波折的百亿私募们对资本市场也一直保持着乐观态度。

比如，相聚资本总经理梁辉就曾表示，“结合市场的整体位置，判断目前已经处在最底部的范围区间，下跌的空间得到足够的压缩，没有理由沮丧，是到了重拾信心的时候了”。

相聚资本也将此判断运用在实际行动中。梁辉表示，“基于对中国资本市场长期稳定发展的信心，以及对自身投资管理能力的充分信心，我们满仓购买了自己的产品”。

在净值方面，私募排排网相关数据显示，截至4月8日，共有1292只私募基金净值（按照最新一期净值数据统计）低于0.85元。而在3月底时，净值低于0.85元的私募基金高达2138只。对比来看，4月以来有846只私募产品净值回升至0.85元以上。由此，不少私募的投资压力明显缓解。进一步而言，经统计朝阳永续私募数据库中的43120只主观多头产品业绩，近一个月以来，百亿私募收益率仍居第一，且拉长时间看，百亿私募相比其他规模私募，业绩获胜概率更高。

此外，从2022年机构调研情况看，最受百亿私募关注的股票为“医械茅”，似乎显示其投资回归优质龙头等核心资产。百亿私募对大盘成长股仍最为关注，但对价值股的关注度显著提高。

积极信号闪现

事实上，随着一季度行情拉下帷幕，私募基金一季度备案数据随之出炉。

统计显示，今年1月、2月和3月，私募证券基金备案数量分别为2654只、1360只和2491只，相比于2月，3月私募证券基金备案数量大增83.16%。

另从备案基金数量来看，私募排排网的数据显示，一季度，新发基金数量在10只及以上的私募管理人为82家，其中新发基金数量超过30只的仅有阿巴马资产、华软新动力、梅山保税港区凌顶投资与星阔投资，备案基金数量最高为50只。

包括凡二投资、衍复投资、玄元投资等在内的76家百亿私募今年发行了728只基金，数量占比仅为11.54%。也就是说，百亿私募并非今年新基发行的主力军，另有39家百亿私募年内暂无新基发行。宁泉资产、银叶投资、黑翼资产、申毅投资等26家百亿私募一季度新发基金数量均在10只及以上；明汯投资、宽投资产、玄元投资、衍复投资等百亿私募年内新发基金数量均在20只以上。

针对上述情况，某私募研究员分析称：“3月私募备案数据回暖有三方面原因，一是2月由于假期因素备案数量减少，基数较低；二是3月下旬地缘冲突趋于缓和，国内政策面积极信号释放，上市公司业绩也陆续披露，市场情绪显著回暖；三是国内无风险收益率仍处于下行通道，横向对比来看权益资产的性价比较高。”

从备案数据回暖背后所代表的信号来看，今年以来，尽管在多重不利因素影响下，市场波动显著加剧，情绪也一度降至冰点，不过，随着情绪的改善，积极信号正在逐步显现。

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