华泰证券发布研究报告称，维持06110）“买入”评级，将FY2023-25收入预测下调7.5%/11.9%/14.6%至305/346/379亿元人民币下同），以反映零售环境波动；毛利率预测上调1.8
华泰证券发布研究报告称，华泰维持（06110）“买入”评级，证券将FY2023-25收入预测下调7.5%/11.9%/14.6%至305/346/379亿元人民币（下同），维持以反映零售环境波动；毛利率预测上调1.8/0.8/0.5pp，滔搏以反映品牌补贴力度加大及零售占比提升；综上将净利润预测下调5.6%/15%/18.4%至24/28/32亿元。买入H毛
报告中称，评级公司1HFY23毛利率同比扩张1.2pp至45.6%，利率创上市以来新高，创上主因：1）据管理层，市新新品及旧品的华泰零售折扣同比均有所改善；2）渠道结构改善，毛利率较低的证券批发渠道收入占比同比下降1.7pp；3）品牌伙伴继续加大对打折促销的补贴；但部分被4）折扣更深的3个月以上库龄旧品的销售占比提升所抵消。1HFY23公司存货金额同比下降17%，维持库销比同比持平，滔搏该行认为公司下半年清库存及促销压力较为可控，买入H毛有望维持稳健的评级毛利率。
1.本站遵循行业规范，任何转载的稿件都会明确标注作者和来源；2.本站的原创文章，请转载时务必注明文章作者和来源，不尊重原创的行为我们将追究责任；3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。
相关文章
信用卡、贷款代理投诉黑产成风 多家银行应声“宣战”
2025-07-08 21:56
原“一把手”被判无期后 多位要员相继落马
2025-07-08 19:57
又一家险企计划出让51%股权，资本退潮，谁去谁留？
2025-07-08 19:50
地产拖累、疫情冲击，上半年家居企业超八成市值下滑
2025-07-08 19:42
网友点评
精彩导读
热门资讯
关注我们
